利好政策逐步落地，传统新能源蓄势待发

随着3月13日，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，今年《政府工作报告》中提出的“巩固扩大智能网联等产业领先优势”和“提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费”等汽车相关内容正逐步落地。这对于今年的新能源汽车市场无疑将起到极大推动作用。

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回顾刚刚过去的2月车市，受春节假期因素影响，以及对以旧换新等政策的消费期待，使其出现了罕见的同环比下滑，但综合1-2月来看，仍延续良好表现。乘联会数据显示，新能源乘用车2月零售38.8万辆，同比下降11.6%，环比下降42.1%；前2月累计零售105.9万辆，同比增长37.5%。

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在乘联会发布的新能源汽车厂商零售销量TOP10之中，传统品牌也与大盘保持一致，2月入榜的7家传统新能源合计销量25.3万辆，同比下滑13%；前2月，传统新能源入榜8家品牌，合计销量71.7万辆，同比增长43%。2月及前2月，传统新能源依然保持着近七成的市场份额。

从企业层面来看，比亚迪前2月尽管同比增幅仅2.9%，但32.5万辆的零售销量仍保持着绝对领先地位。值得注意的是，作为去年车市的“三料冠军”，比亚迪在龙年春节之后，便喊出“电比油低”的口号，并以“荣耀版”车型打响新一轮“价格战”，引发众多品牌跟进。目前，比亚迪已在王朝网、海洋网布局多款荣耀版车型。3月18日，比亚迪护卫舰07又正式推出荣耀版车型。

在业界看来，随着比亚迪荣耀版车型布局到位，比亚迪有望在去年实现300万辆销量的基础上进一步冲击更高的目标。有机构称，“比亚迪今年销量为400万辆左右，增幅约为32.45%。”

比亚迪方面尽管目前还未公布2024年具体的销量目标，但在近日举办的中国百人会论坛（2024）上，比亚迪董事长兼总裁王传福表示，汽车行业已然进入惨烈的淘汰赛，新能源汽车也已进入周期性调整阶段，产业集中度提升成为必然，企业需要尽快形成规模效应和品牌优势。由此不难看出，比亚迪对于再度推升销量规模的迫切程度。

比亚迪之外，吉利、长安继1月之后，前2月累计销量继续位列传统新能源第二、三位，销量分别达到近10万和8万辆，同比增幅亦是分别超过2倍和1倍。其中，吉利汽车自去年下半年以来，在传统新能源榜单中持续攀升，继去年升至第三之后，今年以来已连续两个月稳定在第二的位置。在百人会论坛上，吉利控股集团总裁安聪慧表示，吉利的发展目标就是成为新能源汽车时代的大众集团。

长安汽车近年来在新能源、智能化领域坚定投入，并持续获得突破。据长安汽车总裁王俊透露，长安汽车过去十年在这两个领域已累计投入2300亿元。近日，长安汽车又在动力系统方面再获突破，正式发布新蓝鲸动力，将发动机、电机、电控、增程器等进行一体化提升，将直接赋能长安汽车旗下三大产品品牌动力的全面升级。

有分析认为，随着国资委对一汽、东风、长安等三家整车央企新能源汽车业务单独考核，并充分考虑其新能源汽车战略投入期的经营性亏损，其未来在新能源等领域也将迎来全新发展局面。

除此之外，赛力斯仍表现亮眼。凭借着与共同打造的问界系列车型的优异表现，赛力斯连续第三个月入榜传统新能源，2月零售接近3万辆，前2月近6万辆，2月及前2月同比增幅均超过六成。3月18日，赛力斯股价再创新高，最高时涨6.87%，报105.21元/股，总市值突破1588.44亿元。

整体来看，今年开年以来，传统新能源各品牌在产品投放、价格调整等方面均积极布局，为即将到来的一系列利好政策积蓄力量。近日，东方证券指出，预计以旧换新政策出台后，行业需求将逐步改善，预计中低端乘用车需求有望率先复苏，并将促进行业盈利能力改善。